KTB투자증권에서 14일 신세계(004170)에 대해 "명품이 이끄는 안정적 실적 지속 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전수준까지 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "동사는 명품 비중이 높아 코로나19 영향이 상대적으로 적겠으나, 높아진 실적 기저(19P OPM +7.3%), 작아진 판관비 절감 여력(20E -0.2%pt vs. 19P -1.3%pt) 등을고려시 2019년과 같은 실적 모멘텀은 지속되기 어려울 전망"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "인천점 철수에도 대형 점포 고성장(4Q SSSG +5.3%) 및 면세점, SI 등 연결 자회사들의 호실적 영향으로 양호한 4Q19 실적 기록(일회성 이익 제거해도 OP YoY +5.0%). 영업외비용으로 까사미아 주식손상평가 728억원 및 면세점 리스회계 변경에 따른 자산손상손실 3,120억원 반영되며 순이익은 적자전환 했으나, 관련 감가상각비 감소로 2020년 약 600억원의 영업이익 개선 효과 예상됨."라고 밝혔다.
한편 "실적추정치 변경에 따른 목표주가 변동폭 크지 않아 동사에 대한 목표주가 38만원 및투자의견 BUY 유지."라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2019년11월 340,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 380,000원까지 다시 상향조정되고 있다.
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 380,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 390,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다.
[KTB투자증권 투자의견 추이]
- 2020.02.14 목표가 380,000 투자의견 BUY
- 2019.11.13 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.18 목표가 380,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.14 목표가 380,000 투자의견 BUY KTB투자증권
- 2020.02.07 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2020.01.22 목표가 360,000 투자의견 BUY 대신증권
- 2020.01.14 목표가 390,000 투자의견 BUY 삼성증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com