대신증권에서 18일 인터플렉스(051370)에 대해 "2020년 하반기 주목 "라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.
대신증권 박강호, 양원철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 인터플렉스(051370)에 대해 "2020년 하반기 갤럭시노트에 연성PCB 매출 반영(디지타이저) 속에 폴더블폰에 추 가로 디지타이저(연성PCB) 적용 가능성 예상. 채택되면 하반기 가동율 상승으로 고정 비 부담 축소, 이익 확대 추정 - 2) 국내 전략거래선외 중국 스마트폰 업체로 R/F PCB 공급 추진. 카메라모듈용 이외 디스플레이용을 공급하면 매출은 추정치를 상회할 가능성도 상존."라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "연결, 2019년 4분기 영업이익(-156억원)은 3분기(+61억원)대비 부진 전망. 매출은 1,110억원으로 43%(yoy) 증가하나 전분기대비 42% 감소 추정. 2019년 전체 매출은 4,571억원으로 45.6%(yoy) 증가, 영업적자(147억원)은 2018년 (662억원)대비 감소 추정. 2020년 전체 매출은 4,982억원(9% yoy), 영업이익 96억원(흑자전환 yoy) 추정."라고 밝혔다.
한편 " 투자의견은 시장수익률(Marketperform) 유지하나 목표주가 17,000원 상향. 목표주가 (2020년 목표 P/B 1.7배 적용) 상향은 2020년 매출 증가, 멀티 및 R/F PCB 비중 확 대 등 믹스 효과 기대, 영업이익은 흑자전환으로 턴어라운드 전망. 2020년 주당순이익 상향. 단기적으로 주가 상승 및 밸류에이션 부담 존재, 2020년 3분기 이후 주목."라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 13,500원이 고점으로, 반대로 11,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 17,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2020.02.18 목표가 17,000 투자의견 MARKETPERFORM
- 2019.08.26 목표가 11,000 투자의견 MARKETPERFORM
- 2019.04.11 목표가 13,500 투자의견 MARKETPERFORM
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.18 목표가 17,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com