KTB투자증권에서 20일 셀트리온(068270)에 대해 "아쉬운 수익성"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 강하영, 이혜린 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "미국 시장의 가파른 항암제 바이오시밀러 침투 속도 감안하여 20~22E 매출액 추정치평균 15% 내외 상향 조정하였으나, 램시마IV 공급 재개 및 생산 제품 다변화에 따라이익률은 소폭 하향 조정됨."라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "4Q19 별도 매출액 3,454억원(YoY +63.7%, QoQ +39.2%), 영업이익 1,072억원(+170.8%, +9.1%) 기록."라고 밝혔다.
한편 "영업가치 변동폭 미미하여 목표주가와 투자의견 유지. 4Q19 별도 및 연결 기준 영업이익 당사추정치와 시장 컨센서스 하회. 외주 CMO 도입, 생산 제품 다변화에 따른 일시적인 원가 부담으로 원가율이 당사 추정치 12%p 상회."라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 233,000원을 제시한 바 있다.
[KTB투자증권 투자의견 추이]
- 2020.02.20 목표가 190,000 투자의견 HOLD
- 2019.02.26 목표가 200,000 투자의견 HOLD
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.20 목표가 190,000 투자의견 HOLD KTB투자증권
- 2020.01.21 목표가 233,000 투자의견 BUY 하나금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com