하나금융투자에서 20일 셀트리온(068270)에 대해 "2020년 셀트리온이 써 내려갈 신화를 기대해 보자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 233,000원을 내놓았다.
하나금융투자 선민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 셀트리온(068270)에 대해 "셀트리온헬스케어는 2020년 신제품 3개 출시효과(미국시장에서의 트룩시마와 허쥬마, 그리고 유럽시장에서의 램시마SC)로 인해 전년대비 큰 폭의 성장세를 보일 수 있을 것이라는 기대감이 점차 각종 지표를 통해 현실화되고 있다. 현재 셀트리온의 주가는 12MF PER 40~50배로 과거와는 달리 매우 합리적인 구간 안에서 움직인다. 셀트리온은 이제 예측 가능한 합리적인 회사로 변모하고 있는 중이다."라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "4분기 연결기준 매출액은 3,827억원(YoY,57.7%), 영업이익은 1,142억원(YoY, 159.5%, OPM, 29.8%)를 기록, 컨센서스를 하회하는 실적을 시현하였다. 별도기준 영업이익은 1,072억원(YoY, 170.8%,OPM, 31.0%)을 시현하였다. 2020년 셀트리온의 연결기준 매출액은 전년대비 50% 증가한 약 1.7조원, 영업이익은 전년대비 81% 증가한 약 6,850억원(OPM, 40.4%)을 달성할 수 있을 것으로 추정된다."라고 밝혔다.
한편 "셀트리온의 매출액은 2020년 분기별 두 자릿수의 성장률을 나타낼 수 있을 것으로 전망된다. 2019년 4분기에는론자의 생산규모가 적어서 이익률이 훼손되었으나, 2020년하반기로 갈 수록 론자 위탁생산 물량이 증가하면서 이익률도 점차 개선될 수 있을 것으로 기대된다."라고 전망했다.
◆ Report statistics
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 233,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.
[하나금융투자 투자의견 추이]
- 2020.02.20 목표가 233,000 투자의견 BUY
- 2020.01.21 목표가 233,000 투자의견 BUY
- 2019.11.27 목표가 233,000 투자의견 BUY
- 2019.11.07 목표가 233,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.20 목표가 233,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2020.02.20 목표가 230,000 투자의견 BUY KB증권
- 2020.02.20 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2020.02.20 목표가 190,000 투자의견 HOLD KTB투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com