한화투자증권에서 20일 셀트리온(068270)에 대해 "4Q19 Review - 향후 수익성 개선 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
한화투자증권 신재훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "셀트리온 4Q19 실적발표가 있었습니다. 매출액은 컨센서스에 부합했으며, 영업이익은 CMO 초기단계 비용 및 제품 다변화에 기인한 원가상승으로 시장의 기대치를 하회하였습니다. 하지만 2020년도에는 생산단계에서의 원가상승 원인을 해결하여 수익성 제고가 가능할 것으로전망합니다."라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "연결기준 4Q19 실적은 매출액 3,827억원(+57.8% YoY,+32.4% QoQ), 영업이익 1,142억원(+159.5% YoY, +10.7% QoQ), 영업이익률 29.8%(+11.7%p YoY, -5.9%p QoQ), 당기순이익 950억원 (+154.6% YoY, +54.3% QoQ), 순이익률 24.8%(+9.4%p YoY, +3.5%p QoQ)를 기록하였다."라고 밝혔다.
한편 "셀트리온에 대하여 투자의견 Buy, 목표주가 280,000원을 유지한다. 동사의 2020년 관전포인트는 1)램시마 SC의 유럽시장 침투, 2)생산공정효율화를 통한 수익성 개선, 3)미국 인플렉트라, 트룩시마, 허쥬마 점유율 증가로 요약할 수 있다."라고 전망했다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.
[한화투자증권 투자의견 추이]
- 2020.02.20 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.07 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.14 목표가 280,000 투자의견 BUY
- 2019.09.24 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.02 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.20 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권
- 2020.02.20 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2020.02.20 목표가 250,000 투자의견 BUY 대신증권
- 2020.02.20 목표가 210,000 투자의견 BUY 삼성증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com