DB금융투자에서 21일 한화솔루션(009830)에 대해 "태양광 surprise 가능성을 더 열어두자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.
DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 한화솔루션(009830)에 대해 "태양광 시황 개선 폭이 예상치를 뛰어 넘을 가능성까지 고려할 때 20E P/B 0.5배에 불과한 한화솔루션에 대한 관심을 더 높일 시점이다."라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "4Q 영업이익은 300억원(QoQ80%/YoY 흑전)으로 시장 컨센서스 852억원을 하회했다. 1Q 영업이익은 일회성 비용 및 케미칼 정기보수 영향 제거로 1,177억원으로 반등할 것이라 전망한다. "라고 밝혔다.
한편 "목표주가를 2.9만원으로 상향하고 화학 top-picks 의견을 유지. 1) 태양광 제품가격 하락 & 저금리에 따른 선진국 중심의 설치 수요 증가, 2)웨이퍼 top-tier들의 공격적인 증설에 따른 원가 하락, 3)멀티-모노 전환 완료 & 미국 매출 증가에 따른 mixed ASP 방어를 근거로 한국 태양광 셀/모듈 업체의 수익성 개선 기대감을더 높여야 한다고 판단한다. "라고 전망했다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 27,000원까지 내려갔다가 2019년5월 31,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2020.02.21 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.12.13 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.14 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.06 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.08 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.21 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2020.02.21 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2020.02.21 목표가 27,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2020.02.21 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com