[ET투자뉴스]현대차, "믹스 개선과 환율로…" BUY-하나금융투자

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하나금융투자에서 24일 현대차(005380)에 대해 "믹스 개선과 환율로 1분기 방어. 2분기 이후 코로나 영향 본격화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

하나금융투자 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

하나금융투자에서 현대차(005380)에 대해 "2분기 북미/유럽/인도 지역의 수요 부진이 심화되면서 가동률 하락에 따른 역 레버리지 효과로 손익에 부담이 발생. 상대적으로 코로나19가 둔화되면서 수요가 개선 중인 한국 시장에서 신차 효과를 극대화하여 대응한다는 계획. 영업환경이 부정적으로 진행 중인 미국 HCA의 경우, 선제적 유동성 확보와 자산건전성 강화로 대응하고 있고, 중고차 가격하락도 리스계약 만기 조정과 경매가 상승등으로 단기 충격 최소화에 노력하겠다고 밝힘. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1분기 실적은 시장 기대치를 소폭 상회했다(일회성 이익을 제거한영업이익 기준 +6%). 매출액/영업이익이 각각 6%/5% (YoY) 증가한 25.3조원/8,638억원(영업이익률 3.4%, 동일 (YoY))을 기록했는데, JV 설립과 관련된 일회성 이익(약 1,056억원)을 제외할 경우의 영업이익은 7,582억원(영업이익률 3.0%, -0.4%p (YoY))인 것."라고 밝혔다.


◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 160,000원까지 높아졌다가 2020년3월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.


오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 105,000원을 제시한 바 있다.


[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.04.24 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2020.04.07 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2020.03.23 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2020.01.23 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2020.01.10 목표가 160,000 투자의견 BUY


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.24 목표가 130,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.04.24 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.04.23 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.04.24 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com