삼성증권에서 24일 LG디스플레이(034220)에 대해 "안개 속에 들어서다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.
삼성증권 장정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 " 고가OLED TV의 경우 온라인 판매 제약 등으로 수요 충격은 불가피 예상. 한편, 광저우 OLED팹이 2분기 중 양산 가동할 것으로 보이나, 수요 변동성에 따라 본격 가동 시점이 달라질 수이고 이에 따른 매출과 손익 변동성은 피하기 어려움"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "1분기 매출액은 4.7조원 영업적자 3,620억원으로 시장 컨센서스에 부합. 면적당판가는 ？분기 대비 5% 감소하고 출하면적은 동기？ 24% 감소. 제품별 매출 비중을 보면TV용 패널이 31%로 ？분기 28%에 비해 증가. 이는 LCD팹 캐파 축소가 있었음에도 불구,패널가 상승과 OLED TV 매출 비중 증가한 덕분. LCD팹 다운사이징으로 ？해 1분기 TV용패널 매출 중에서 OLED 비중은 45% 수준 추정."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년6월 20,000원까지 높아졌다가 2020년4월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 13,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.
[삼성증권 투자의견 추이]
- 2020.04.24 목표가 13,000 투자의견 HOLD
- 2020.04.03 목표가 14,000 투자의견 HOLD
- 2020.01.31 목표가 16,000 투자의견 HOLD
- 2019.10.23 목표가 16,000 투자의견 BUY
- 2019.10.14 목표가 16,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.04.24 목표가 13,000 투자의견 HOLD 삼성증권
- 2020.04.24 목표가 14,500 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2020.04.24 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2020.04.24 목표가 14,000 투자의견 HOLD(유지) 유진투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com