하나금융투자에서 28일 S-Oil(010950)에 대해 "예상보다 부진한 실적. 2Q20 적자 탈피가 관건"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.
하나금융투자 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 "현재 글로벌 No.1 정제설비 보유국인 미국의 가동률은 60% 수준이며, 휘발유 재고는 사상 최대치를 기록 중. 수요 회복을 가정하더라도, 누적된 재고 소진과 가동률 상승에 따른 물량 흡수에는 일정 시간이 소요될 전망. 중국 정제설비 가동률은 낮은 수준에서 상승 중. eapot 가동률은 70%에 육박해 코로나19 이전 수준까지 회복해 역내 공급적인 부담 요소. RUC/ODC 설비는 현재[휘발유]？[B-C] 마진의 부진으로 수익 기여가 어려운 것."라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "1Q20 영업이익은 -1조원(QoQ 적전, YoY 적전)으로 컨센서스(-4,774억원)를 -110% 하회.2Q20 영업이익은 -1,075억원(QoQ 적지, YoY 적지)을 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 100,000원까지 높아졌다가 2020년1월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 75,000원으로 제시되고 있다.
오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.
[하나금융투자 투자의견 추이]
- 2020.04.28 목표가 75,000 투자의견 NEUTRAL
- 2020.01.31 목표가 75,000 투자의견 NEUTRAL
- 2019.10.24 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL
- 2019.07.25 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL
- 2019.04.25 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.04.28 목표가 75,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자
- 2020.04.28 목표가 80,000 투자의견 TRADING BUY 교보증권
- 2020.04.28 목표가 81,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
- 2020.04.28 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com