교보증권에서 29일 삼성전기(009150)에 대해 "1Q20Review: 모듈 사업부 선방"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 132,000원을 내놓았다.
교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "COVID-19에 따른 전방 산업 불확실성으로 인해 눈높이를 낮추어야 할 것이며 특히 모듈사업부 매출 급감을 예상. 그러나 MLCC의 중국 스마트폰 및 PC？서버향 견조한 출하와 1분기 수준의 ASP 전망을 바탕으로 2분기 실적이 바닥이 될 것. 하반기 중국 5G투자 및 수요 회복을 통한 실적 개선을 기대."라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "1분기 연결 매출액 2조2,256억원(YoY +7.9%, QoQ +20.5%), 영업이익 1,646억원(YoY -32.1%, QoQ +18.7%)로 컨센서스를 상회하는 양호한 실적. 2분기 매출액 1조 7,441억원(YoY -10.9%, QoQ -22.3%), 영업이익 1,071억원(YoY -25.9%, QoQ -34.9%), 2020년 연간 매출액 7조 7,743억원(YoY -3.3%), 영업이익 6,119억원(YoY -13.2%)을 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년1월 155,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 132,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 132,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 175,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 128,000원을 제시한 바 있다.
[교보증권 투자의견 추이]
- 2020.04.29 목표가 132,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.01.30 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.01.09 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.20 목표가 132,500 투자의견 BUY
- 2019.10.25 목표가 132,500 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.04.29 목표가 132,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권
- 2020.04.28 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2020.04.29 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2020.04.29 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com