KTB투자증권에서 7일 SK이노베이션(096770)에 대해 "예상보다 커진 적자 규모. 본격 회복 지연"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "금년 1Q 실적은 코로나19 영향에 따른 역내 경기 침체 속 유가/판가 급락으로 재고손실 확대되면서 당초 우려보다 더욱 악화. 정유뿐만 아니라 석유화학, 배터리도 적자 기록. 항공유 등 수요 부진 감안 시 본격적인 실적 회복에는 시일 필요할 듯. 배터리 등 대규모 투자 지속되며 재무구조 악화세. 페루광구 매각 완료 시 1조원 유입은 긍정적이나 배터리 소송 관련 부담 존재. 하반기경 수요 반등 및 여타 불확실성 요인 해소시 모멘텀 회복 판단."라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "1Q20 매출액 11.1조원(YoY -12.6%, QoQ -5.3%), OP -17,751억원(적전) 기록."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년11월 210,000원까지 높아졌다가 2020년2월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 104,000원을 제시한 바 있다.
[KTB투자증권 투자의견 추이]
- 2020.05.07 목표가 110,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2020.02.03 목표가 170,000 투자의견 BUY
- 2019.11.01 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.05.07 목표가 110,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권
- 2020.05.07 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
- 2020.04.22 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2020.04.07 목표가 110,000 투자의견 TRADING BUY(하향) 교보증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com