하나금융투자에서 7일 SK이노베이션(096770)에 대해 "1Q20 대폭 적자 시현. 2Q20에도 적자 지속"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
하나금융투자 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가로 평가해보면 적정한 수준인 것으로 해석되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "미국/아시아 등 주요 지역의 높은 제품 재고와 낮은 미국/중국 설비 가동률 등을 감안하면 수요의 회복을 가정하더라도 정제마진은 드라마틱한 개선이 어려움. 또한 높은 제품 재고는 원유 수요와 관련이 깊기에 유가의 큰 폭 상승도 어려워 보임. 반면, 배터리 중심의 Capex 지속으로 1Q20 순차입금이 8.7조원으로 4Q19 대비 2.1조 가량 늘어난 점, FCF 부진 감안 시 추가 차입에 따른 재무구조의 악화 가능성도 부담스러움."라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "1Q20 영업이익은 -1.77조원(QoQ 적전, YoY 적전)으로 컨센(-8,318억원)을 113% 하회.2Q20 영업이익은 -6,609억원(QoQ 적지, YoY 적전)으로 전분기에 이어 부진한 실적 흐름을 예상."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 190,000원까지 높아졌다가 2020년2월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다.
[하나금융투자 투자의견 추이]
- 2020.05.07 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL
- 2020.02.01 목표가 130,000 투자의견 NEUTRAL
- 2019.07.29 목표가 180,000 투자의견 NEUTRAL
- 2019.04.25 목표가 190,000 투자의견 NEUTRAL
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.05.07 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자
- 2020.05.07 목표가 110,000 투자의견 TRADING BUY(유지) 교보증권
- 2020.05.07 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2020.05.07 목표가 110,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com