DB금융투자에서 7일 SK이노베이션(096770)에 대해 "시황 반등 폭에 대한 고민"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 117,000원을 내놓았다.
DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "정유 시황은 분명 최악의 순간을 지나고 있음. 하반기 정상화 과정에서 마진은 반등할 수 밖에 없으며 실적 역시 상반기 극심한 적자에서 흑자로 턴어라운드가 예상. 다만 수요 shock 대비 정제설비 가동률 조정 폭이 크지 않기에 상반기 누적된 석유제품 재고 부담이 커지고 있으며 이는 하반기 마진 반등 폭을 제한할 요소. 이보다 더 나빠질 수 없는 상황이기에 이익 체력이 크게 감소한 것은 부인할 수 없는 부분."라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "1Q 영업이익은 -1.78조원으로 시장 컨센서스 -8,318억원을 크게 하회. 2Q 영업실적은 -1,610억원으로 부진한 실적이 지속될 것으로 예상."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 230,000원까지 높아졌다가 2020년3월 117,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 117,000원으로 제시되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 117,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2020.05.07 목표가 117,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.03.30 목표가 117,000 투자의견 BUY
- 2020.02.03 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.01 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.26 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.05.07 목표가 117,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2020.05.07 목표가 110,000 투자의견 HOLD(하향) NH투자증권
- 2020.05.07 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자
- 2020.05.07 목표가 110,000 투자의견 TRADING BUY(유지) 교보증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com