IBK투자증권에서 7일 SK이노베이션(096770)에 대해 "1Q20 Review: 2분기까지 실적개선 제한적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 함형도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "국제유가 급락과 글로벌 수요 둔화로 기대했던 IMO 황함량 규제 효과는 하반기로지연될 전망이다. 다만 현재 정유제품 재고 증가 폭을 감안하면 휘발유와 등유 마진회복은 제한될 것이며 IMO 효과로 경유 마진이 개선된다 하더라도 연간 정제마진은전년대비 60%가량 감소할 전망이다. 배터리부문은 매출액 가이던스를 10% 가량 하향조정했으며 신차판매 지연에 따른 출하 감소로 판단한다."라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "SK이노베이션의 1Q20 실적은 매출액 11.2조원(-3.4% qoq, 컨센 10.8조원), 영업이익 -1조 7,752억원(적자전환 qoq, 컨센 -8,320억원)으로 시장 기대치를 하회했다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 250,000원까지 높아졌다가 2020년2월 183,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 135,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 97,500원을 제시한 바 있다.
[IBK투자증권 투자의견 추이]
- 2020.05.07 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.02.03 목표가 183,000 투자의견 매수
- 2019.11.01 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.29 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.26 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.05.07 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권
- 2020.05.07 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2020.05.07 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2020.05.07 목표가 97,500 투자의견 HOLD 삼성증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com