대신증권에서 8일 대웅제약(069620)에 대해 "실적과 모멘텀 사이"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
대신증권 홍가혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "영업가치 8,980억원은 12mF EBITDA= 504억원, TargetEV/EBITDA =17,8배(상위제약사 평균에 10% 할증) 적용. 비영업가치는 자회사 한올바이오파마 지분가치 6,753억원과 안구건조증 신약(HL036) 가치 3,469억원 반영"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "1Q20 별도 매출액 2,284억원(YoY-4.1%, QoQ-12.5%), 영업이익 13억원(YoY-87.7%,QoQ-7.6%, OPM 0.5%), 순손실 12억원(YoY 적전, QoQ 적전). 영업이익은 당사 추정치 및컨센서스를 큰 폭으로 하회"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 270,000원까지 높아졌다가 2020년2월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2020.05.08 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.02.14 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.04 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.01 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.02 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.05.08 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2020.05.08 목표가 120,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2020.05.08 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권
- 2020.04.21 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com