KB증권에서 13일 한화솔루션(009830)에 대해 "긍정적인 포인트: 저원가 효과 및 견조한 태양광 수익성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,400원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 " 2분기 태양광사업 영업이익은 611억원 (OPM 7.5%)으로 전분기대비 39.4% 감소할 것으로 판단. 코로나19 확산에 따른 수요감소 효과로 태양광 모듈 출하량 감소와 ASP 하락이 동시에 진행될 전망. 기초소재의 경우 낮아진 Ethylene 투입 효과가 지속되면서 2분기 영업이익은 550억원으로 전분기와 유사할 전망."라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "1분기 매출액과 영업이익은 2조 2,484억원 (+0.5% YoY), 1,590억원 (+61.7% YoY)으로 전년동기대비 증가하였고, 컨센서스 (Fnguide 4/14기준 영업이익 876억원)를 크게 상회. 2분기 매출액과 영업이익은 2조 1,342억원 (-10.1% YoY), 1,062억원 (+8.9% YoY)으로 영업이익의 경우 전년대비 증가하지만 전분기와 비교하면 감소할 전망. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 28,000원까지 높아졌다가 2020년3월 14,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,400원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 18,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2020.05.13 목표가 18,400 투자의견 BUY(유지)
- 2020.03.24 목표가 14,300 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.17 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.05 목표가 25,000 투자의견 BUY
- 2019.08.07 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.05.13 목표가 18,400 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2020.05.13 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권
- 2020.05.13 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2020.05.13 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com