DB금융투자에서 15일 코스맥스(192820)에 대해 "ROIC 개선 시작으로 매력 상승"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 코스맥스(192820)에 대해 "2Q20에도 국내법인은 마진 개선 추세를 유지할 것으로 예상. 상해법인이 생산 공장의 정상화로 기존 바이어 매출이 점차 회복될 것으로 기대되며, 광저우법인은 로컬 온라인 브랜드들의 수주 증가가 꾸준함. 미국법인이 코로나19 영향으로 생산 공장의 정상화가 늦어지고 있는 만큼 2Q20 실적이 전분기 대비 회복되긴 어려울 전망. 인도네시아와 태국법인에서는 하반기로 갈수록 적자를 줄여나가는 형태가 예상."라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "1Q20 연결매출 3,285억원(+0.2%YoY), 영업이익 160억원(+18.4%YoY)으로 매출은 당사 추정치와 컨센서스에 부합했으나 영업이익이 큰 폭 상회."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 170,000원까지 높아졌다가 2020년2월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2020.05.15 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.02.21 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.14 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.14 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.05.15 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2020.05.15 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2020.05.15 목표가 120,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2020.05.15 목표가 110,000 투자의견 BUY(상향) KB증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com