삼성증권에서 18일 하이트진로(000080)에 대해 "찢었다, 서프라이즈 기록"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.
삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "1Q20 매출액과 영업이익은 5,339억 (+26.2% y-y), 561억 (흑자전환)을 기록하며, 컨센서스큰 폭으로 상회. 코로나19에 따른 주류 시장 규모 감소에도 불구하고, 동사 판매량은 양호하였고, 판촉비가 많이 투입되는 유흥점 매출 비중이 하락 (2019 50%->1월 43%->2월42%->3월 33%->4월 37%)하고, 상대적으로 판촉비가 적게 투입되는 가정용 매출 비중이상승하는 채널 믹스 변화로 판관비율이 6.9%p 하락한 점이 양호한 실적의 원인. 맥주는 수입맥주 (-33% y-y) 판매 부진을 테라 (710만 상자)와 필라이트 (250만 상자, +4% y-y)로 상쇄하며 매출 30% 증가. "라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "1Q20 영업이익 561억 (흑자전환) 기록하며 컨센서스 큰 폭으로 상회. 코로나19에도 불구하고 양호한 판매량을 달성하였고, 채널 믹스 변화에 따라 판촉비가 큰 폭으로 감소한 점이 양호한 실적의 원인."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 36,000원이 고점으로, 반대로 24,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 46,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.
[삼성증권 투자의견 추이]
- 2020.05.18 목표가 46,000 투자의견 BUY
- 2020.02.26 목표가 36,000 투자의견 BUY
- 2020.02.06 목표가 36,000 투자의견 BUY
- 2019.11.15 목표가 36,000 투자의견 BUY
- 2019.09.27 목표가 33,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.05.18 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2020.05.18 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권
- 2020.05.18 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권
- 2020.05.18 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com