DB금융투자에서 27일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "Valuation부담 없지만, 모멘텀 약함"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 177,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "온라인에서는 쿠팡등의 급성장세가 지속되고 식품 중심의 할인점 온라인몰의 급성장이 예상되는 반면 동사의 온라인, 모바일 취급고 성장률은 둔화될 전망. SO수수료의 경우 IPTV부문 SK스토어 등 IPTV자회사의 공격적인 로우 채널 진출로 전년대비 상승세가 유지되지만, 수익성을 심각하게 훼손하지는 않을 것으로 추정. 부진한 취급고 성장률에도 건강식품 판매 증가에 따른 매출총이익률 개선이 지속될 것이며 일회성 요인 안정화."라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 " 2Q20 영업이익은 9.2%YoY증가한 356억원을 기록할 것으로 추정. 20년 연간 취급고는 1.2%YoY증가한 43,349억원, 영업이익은 2.3%YoY증가한 1,229억원 수준을 기록할 것으로 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 224,000원까지 높아졌다가 2020년5월 193,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 177,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 177,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2020.05.27 목표가 177,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.05.08 목표가 193,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.11 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.01 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.06 목표가 224,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.05.27 목표가 177,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2020.05.14 목표가 157,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2020.05.08 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2020.05.08 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com