KB증권에서 10일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "2Q20 Review: 실적 안정성과 현금 가치 대비 저평가 상태"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.
KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "실적 안정성과 높은 현금 가치 감안할 때, 현재 주가는 극심한 저평가 상태. 2020년 별도 취급고는 1.2% 성장하고, 영업이익은 27% 증가할 전망. 송출수수료 증가에도 불구하고 고마진 상품의 기여도 상승과 판관비 효율화를 통해 영업이익률이 0.6%p 개선될 것으로 기대. GS홈쇼핑이 최근 외형 확대보다는 수익성 개선에 집중하는 전략을 펼치는 가운데, 코로나19로 인한 제품 믹스 변화도 긍정적으로 작용하고 있음."라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2Q20 별도 기준 실적은 취급고 1조 1,341억원 (+1% YoY), 매출액 3,043억원 (-2% YoY), 영업이익 415억원 (+27% YoY)을 나타냈음. 매출은 컨센서스를 5% 하회했으나, 영업이익은 19% 상회하는 호실적을 기록."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년11월 200,000원까지 높아졌다가 2020년8월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 160,000원으로 제시되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2020.08.10 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.05.08 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.02.17 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.11 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.08.10 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2020.08.07 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2020.08.07 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2020.08.07 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com