한국투자증권은 LG파워콤에 대해 성장 위주의 경영전략으로 매출은 크게 증가하겠지만 수익성 회복은 시장의 예상보다 더딜 전망이라며 투자의견 `중립`과 목표주가 8200원을 제시했다.
양종인 한국투자증권 애널리스트는 "인터넷전화의 성장에 힘입어 LG파워콤의 매출액은 20
10년까지 연평균 14.7% 늘어날 전망"이라며 "하지만 내년 매출액 영업이익률은 공격적인 가입자 유치와 IPTV 신규 출시에 따른 비용 증가로 8.7%에 머물 것"이라고 분석했다.
양 애널리스트는 “2010년쯤 LG파워콤의 수익성이 호전되더라도 LG데이콤과 합병이 이뤄진 이후라면 그 의미가 퇴색될 것”이라고 지적했다.
그는 "LG파워콤의 지분 40.9%를 보유한 LG데이콤은 향후 LG파워콤을 흡수 합병할 전망"이라며 "합병 때 주식교환비율이 LG파워콤 주주에게 불리할 수 있다"고 말했다.
이어 그는 "LG그룹 통신 3사의 가입자 기반이 KT와 SK그룹에 비해 취약하다는 점도 결합서비스 경쟁에서 부담이 될 수 있다"고 강조했다.
전자신문인터넷 장윤정 기자linda@etnews.co.kr