KB투자증권은 23일 SK브로드밴드에 대해 결합서비스 중심의 질적인 마케팅 개선이 진행 중이라며 투자의견 `매수`를 제시했으나 목표주가는 시장 리스크 프리미엄을 변경하면서 9,000원으로 하향조정했다.
김동준 KB투자증권 애널리스트는 "SK브로드밴드가 텔레마케팅을 통한 무리한 가입자 확보보다는 SK텔레콤과의 결합서비스에 기반한 질적인 성장을 도모하고 있다는 데 주목한다"며 "결합서비스 비중 확대로 텔레마케팅 비중이 80%에서 50%로 하락했다"고 밝혔다.
그는 "결합서비스에 기반한 마케팅 확산은 중장기적으로 마케팅 경쟁력 상승 및 유선통신 시장의 가입자 뺏기 경쟁을 완화할 수 있다는 점에서 긍정적"이라고 분석했다.
한편 김 애널리스트는 “SK브로드밴드의 올해 4분기 영업이익은 CI변경 등 일회성 광고비용 증가로 269억원의 영업적자가 예상됐다”며 "영업적자 규모는 KT의 경영진 공백 효과로 마케팅 경쟁 수위가 낮았고 1인당 유치 비용도 예상보다 낮았기 때문에 당초 추정치보다 양호할 것“이라고 전망했다.
전자신문인터넷 장윤정 기자linda@etnews.co.kr