[로봇뉴스]팜스코_위험대비수익률 -3.7로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아

위험대비수익률 -3.7로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 16일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.07% 하락하면서 11,850원을 기록하고 있는 팜스코는 지난 1개월간 5.95% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팜스코의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 팜스코의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팜스코가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼양식품	3.2%	-15.6%	-4.8
크라운제과	2.1%	-0.8%	-0.3
팜스코	1.6%	-6.0%	-3.7
남양유업	1.1%	-0.5%	-0.4
대한제분	0.5%	-0.6%	-1.0
코스피	0.6%	2.8%	4.6
음식료품	1.0%	-2.1%	-2.1

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.13%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.13% 상승하고 있다.

크라운제과	30,300원 ▼600(-1.94%)	대한제분	180,000원 0 (0.00%)
남양유업	750,000원 ▼16000(-2.09%)	삼양식품	42,150원 ▲850(+2.06%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팜스코의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 11,850원으로 4,150원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 현대증권의 박애란, 이창민 에널리스트가 " 2017년 실적 향상과 돈가 강세 예상, 동사의 2017년 실적은 매출액 1조 118억원(+6.6%YoY)과 영업이익 504억원(+15.1%, OPM5.0%)으로 추정된다. Cash Cow인 사료 판매량 증가(2016년 115만톤→2017년 123만톤 예상, +7.0%YoY), 양돈 계열화 가동률 향상과 지육가격 상승, 도축두수 증가에 따른 신선육 적자폭 축소 등이 실적 향상을 견인할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

11월15일에 팜스코 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,333.4억	114.8억	167.2억
직전분기 대비	4.0% 감소	45.5% 감소	29.8% 증가
전년동기 대비	6.3% 증가	24.2% 감소	흑자전환

팜스코 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,530.0억	31.0억	8.0억
직전분기 대비	8.4% 증가	73.0% 감소	95.2% 감소
전년동기 대비	11.7% 증가	201.0% 증가	66.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.99%로 업종평균 수준.PER은 19.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.48임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팜스코는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	팜스코	남양유업	삼양식품	대한제분	크라운제과
ROE	7.6	4.1	2.4	5.5	10.4
PER	19.5	15.3	82.5	8.3	11.2
PBR	1.5	0.6	2.0	0.5	1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 78,533주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 7,611주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 70,922주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 팜스코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.64%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 58.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 58.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.44%를 보였으며 외국인은 10.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 50.12%로 가장 높았고, 개인이 36.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.96%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

현재주가 근처인 12,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,000원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 12,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 11,750원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 11,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 11,750원대의 지지가능성과 12,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

12월15일 :(주)팜스코 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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