[로봇뉴스]코오롱인더_위험대비 수익률 6.3으로 상위권, 업종평균치보다 높아

위험대비 수익률 6.3으로 상위권, 업종평균치보다 높아 11일 오전 11시40분 현재 전일대비 2.52% 오른 81,300원을 기록하고 있는 코오롱인더는 지난 1개월간 11.39% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코오롱인더의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코오롱인더의 위험을 고려한 수익률은 6.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 5.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코오롱인더가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한유화	2.5%	18.0%	7.2
금호석유	2.4%	15.0%	6.2
OCI	1.9%	0.4%	0.2
코오롱인더	1.8%	11.4%	6.3
한화	1.2%	5.2%	4.2
화학	0.7%	2.9%	4.1
코스피	0.4%	2.1%	5.2

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.86%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.86% 상승중이다.

금호석유	87,300원 ▲1500(+1.75%)	대한유화	294,500원 ▲13000(+4.62%)
한화	37,800원 ▲200(+0.53%)	OCI	77,500원 ▼1500(-1.90%)

증권사 목표주가 109,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코오롱인더의 평균 목표주가는 109,000원이다. 현재 주가는 81,300원으로 27,700원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 4Q16 실적은 컨센서스 부합할 전망, 동사의 4분기 매출액은 1조 2,172억원으로 전년대비 4% 감소하지만 영업이익은 14% 증가할 전망이다. 4Q16 산업자재 영업이익은 385억원 (OPM 8.8%)으로 전분기 및 전년동기대비 모두 증가할 전망이다. 환율상승과 전분기 완성차업체 파업영향의 소멸로 실적호전이 가능하였다고 판단된다. 패션사업부 영업이익은 317억원 (OPM 8.6%)로서 전년동기대비 5% 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 기대감이 있는 기다림, 이번에 헛되지 않을 것, 4분기에는 연말 부실 재고 처리(50억원)·성과급(100억원 가정) 등 일회성 비용 불구, 산자 성수기(환율 상승으로 개별/자회사 공히 개선) 및 패션 최성수기(10, 11월 실적 호조로 영업이익 300억원 상회, Surprise 예상) 영향으로 전분기 대비 큰 폭 개선이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

11월15일에 코오롱인더 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조0372.8억	481.2억	295.5억
직전분기 대비	8.5% 감소	37.9% 감소	54.0% 감소
전년동기 대비	9.6% 감소	22.8% 감소	11.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.18%로 업종평균 수준.PER은 11.14로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.96으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코오롱인더는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	코오롱인더	OCI	대한유화	금호석유	한화
ROE	8.6	12.8	19.5	6.0	5.8
PER	11.1	4.5	7.8	24.3	3.0
PBR	1.0	0.6	1.5	1.5	0.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 3,553주, 12,539주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 135,243주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 9,103주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 144,346주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 코오롱인더의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.82%, 외국인 24.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.82%를 보였으며 외국인은 24.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.25%로 가장 높았고, 기관이 31.35%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.38%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 74,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 74,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,800원대는 전체 거래의 14.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 73,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 74,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 74,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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