유안타증권에서 17일 AP시스템(054620)에 대해 "글로벌 AMOLED 투자 사이클에 동참하는 투자자라면 반드시 가져가야 할 회사"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.
유안타증권 이상언 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 AP시스템(054620)에 대해 "현 주가수준의 AP시스템은 향 후 3년간 이어질 글로벌 AMOLED 투자사이클의 과실을 안정적으로 누리려는 투자자에게 가장 좋은 주식이다. 필수장비를 단독공급하기 때문이다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "높은 변동성을 감내하면서 높은 수익률을 기대하는 투자자에게는 매력적인 주식은 아니다. 이미 Forward PBR이 장비업종의 역사적 고점인 4.0배에 근접했기 때문이다. 동사도 결국 장비회사다. 3년간의 호황이 끝나면 다시 수주가뭄을 만날 것이다. 아무리 AMOLED라도 과거 대형LCD투자사이클의 경우와 다름없다. 전세계가 적정생산능력을 확보하면 다음 혁신이 나오기 까지 보완투자에 그칠 것"라고 밝혔다.
한편 "16년 4분기 실적은 매출액 1,992억원(+295% YoY, +54% QoQ)과 영업이익 167억원(+23738% YoY, +48% QoQ)을 예상한다. 17년 매출액 전망을 기존 5,300억원에서 7,900억원으로 2,600억원 상향한다. 삼성디스플레이 A3 Fab향 후공정장비 일부를 수주했기 때문이다. 상반기내 매출인식이 완료될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 14,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년1월 37,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 34,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 34,455 | 40,000 | 30,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170117 | 매수(유지) | 34,000 | | 20170109 | 매수(유지) | 37,000 | | 20161019 | 매수(유지) | 34,000 | | 20161010 | 매수(유지) | 29,000 | | 20160713 | 매수(유지) | 24,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170117 | 유안타증권 | 매수(유지) | 34,000 | | 20170117 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 37,000 | | 20170116 | 삼성증권 | HOLD | 30,000 | | 20170111 | IBK투자증권 | 매수 | 35,000 |
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