DB금융투자에서 19일 CJ제일제당(097950)에 대해 "단기적으로 악재성 이벤트지만 추가 하락은 과민 반응"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "CJ지주와 CJ제일제당간의 지분교환 형태의 거래라는 점에서 처음 우려보다 소액주주가치의 훼손이 매우 심각한 수준은 아니라고 판단한다. CJ그룹 차원의 구조조정과 정부 정책 변화에 따른 선제적 조치라는 점에서 불가피한 면도 있다고 판단한다. 비관련 사업부문에 대한 투자로 해석하다면 금일 악재성 이벤트 발생에 따른 주가 반응은 당연하다. 다만, CJ제일제당의 실적은 4Q17이후로도 당분간 긍정적일 것으로 판단한다. 추가적 주가 하락은 과민 반응이라고 판단한다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "공정공시를 통해 CJ제일제당이 CJ대한통운 지분 20.1%를 추가 확보해 단독 자회사 구조로 전환하고, CJ대한통운은 플랜트 및 물류건설 역량 내재화를 위해 CJ건설을 합병한다고 밝혔다. 언론에 보도된 바에 따르면 이번 사업개편은 대외적으로 CJ대한통운, CJ건설의 핵심역량을 결합함으로써 CJ제일제당의 글로벌 시너지를 더욱 강화하기 위함이다"라고 밝혔다.
한편 "거래방식은 CJ제일제당 증자물량은 CJ지주가 취득하고 CJ지주가 보유하고 있는 CJ대한통운의 지분을 CJ제일제당이 가져오는 형태다. 거래 종료후 CJ제일제당의 대한통운 지분은 40.2%가 되고 CJ지주의 제일제당 지분은 33.7%에서 44.6%로 11% 가량 증가할 것으로 추정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년12월 550,000원까지 높아졌다가 2017년7월 465,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 500,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 491,650 | 550,000 | 443,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 443,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171219 | 매수(유지) | 500,000 | | 20171121 | 매수(유지) | 500,000 | | 20171109 | 매수(유지) | 465,000 | | 20171016 | 매수(유지) | 465,000 | | 20170807 | 매수(유지) | 465,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171219 | DB금융투자 | 매수(유지) | 500,000 | | 20171219 | 하나금융투자 | 매수 | 510,000 | | 20171207 | 바로투자증권 | 매수(유지) | 480,000 | | 20171205 | 메리츠종금증권 | 매수 | 510,000 |
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